|
همبستگی پویا بین بازار نفت با بازارهای مالی، صنایع نفتی و پتروشیمی در ایران
|
عبدالرسول قاسمی*   1، تیمور محمدی2 ، حسین توکلیان2 ، علی صادقین2 |
1- دانشگاه علامه طباطبائی ، ghasemi.a@hotmail.com
2- دانشگاه علامه طباطبائی |
|
|
چکیده: (3451 مشاهده) |
در این پژوهش با استفاده از مدل گارچ نمایی چند متغیره (MVEGARCH) تأثیر تلاطم در بازده قیمت نفت برنت بر شاخصهای مهم بازارهای مالی ایران و نیز بازده قیمت طلا در دوره زمانی 2008 تا 2018 بررسی شده است. همچنین، از مدل چند متغیره
ADCC-FIGARCH جهت بررسی همبستگی پویا شرطی نامتقارن بین قیمت نفت برنت و بازار مالی ایران استفاده شد. نتایج این مطالعه بیانگر وجود اثر سرریز تلاطم و همبستگی پویا بین نوسانات بازار نفت برنت و بازارهای مالی (طلا، ارز، سهام) و صنایع پتروشیمی و نفتی در ایران است. بهعلاوه تنوع سبد در کاهش ریسک مؤثر بوده و وزن بهینه داراییها و پوشش ریسک کاملاً وابسته بهشرایط بازارهای مالی است. نتایج تجربی این پژوهش نشان داد افزودن شاخص نفت برنت به پرتفوی سرمایهگذاران منجر به افزایش بازده و کاهش ریسک پرتفوی میگردد. به‌ویژه در دوره بحرانهای مالی تعیین وزن بهینه نفت برنت در فرآیند مدیریت ریسک تأثیرگذار است. بهعلاوه، ضریب همبستگی پویا بین نوسانات نفت برنت و طلا حدود 26/0 و این ضریب برای نفت برنت و شاخص بورس تهران در حدود 08/0 است.
کلیدواژهها: نفت برنت، بازارهای مالی، پرتفوی دارایی، مدیریت ریسک، سرریز تلاطم
طبقه بندیJEL : G10،G11 ،G32 |
|
| واژه‌های کلیدی: نفت برنت، بازارهای مالی، پرتفوی دارایی، مدیریت ریسک، سرریز تلاطم |
|
|
متن کامل [PDF 1367 kb]
(1301 دریافت)
|
نوع مطالعه: رساله(پايان نامه) دكتري |
موضوع مقاله:
نفت و بازارهاي نفتي
دریافت: 1398/4/23 | پذیرش: 1399/7/6 | انتشار: 1399/7/7 | انتشار الکترونیک: 1399/7/7
|
|
|
|
|
|
