|
نقش سیاست احتیاطی کلان در مدیریت ریسک اعتباری و تقویت ثبات مالی در مواجهه با تکانه قیمت نفت: رویکرد DSGE
|
مریم هوشنگی*1   ، کریم امامی جزه2، علی امامی میبدی3 |
1- دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران ، m.m.houshangi@gmail.com
2- دانشکده اقتصاد و مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات تهران، ایران
3- دانشکده اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران |
|
|
چکیده: (20 مشاهده) |
این پژوهش با بهره‌گیری از یک مدل تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی (DSGE) در چارچوب اقتصاد باز، که در آن ریسک اعتباری به‌صورت درونزا مدلسازی شده است، به بررسی اثرات تکانه منفی قیمت نفت، کارایی سیاست‌های احتیاطی کلان در مدیریت نوسانات اقتصادی، تقویت ثبات مالی و تقویت ثبات مالی در اقتصاد ایران به روش کالیبراسیون می‌پردازد. نتایج نشان می‌دهد که در مدل پایه، تکانه منفی قیمت نفت موجب کاهش درآمدهای ارزی، افزایش نرخ ارز و محدودیت در عرضه پول شده و از طریق کاهش وام‌دهی بانک‌ها، افت تولید، اشتغال و مصرف را به‌دنبال دارد. با این حال، در کوتاه‌مدت به‌دلیل کاهش واردات و اثر جانشینی، تقاضا برای کالاهای داخلی افزایش یافته و این امر به رشد موقت تولید در بخش غیرنفتی منجر می‌شود. مقایسه الگوی فاقد سیاست احتیاطی کلان با الگوی دارای قاعده سیاست احتیاطی کلان مبتنی بر نسبت کفایت سرمایه نشان می‌دهد که اعمال این سیاست موجب تعدیل اثرات منفی تکانه نفتی بر وام‌دهی بانک‌ها شده و در نتیجه به تقویت تاب‌آوری سیستم بانکی کمک می‌کند. همچنین نتایج الگوی با وجود قاعده سیاست احتیاطی کلان مبتنی بر نسبت وام به ارزش نشان می‌دهد که اثرات سیاست احتیاطی کلان در این حالت قوی‌تر و سریع‌تر ظاهر می‌شود؛ چراکه به‌طور مستقیم به تغییرات تولید واکنش نشان می‌دهد. بعلاوه، تحلیل حساسیت با شبیه‌سازی مقادیر متفاوت پارامتر سیاست احتیاطی کلان مبتنی بر نسبت کفایت سرمایه نشان می‌دهد که با افزایش شدت این سیاست، نوسانات اعتباری و چرخه‌های تجاری به‌طور مؤثرتری کنترل می‌شوند. در مجموع، یافته‌ها بیانگر آن است که سیاست‌های احتیاطی کلان، نقش مهمی در کاهش آسیب‌پذیری اقتصاد ایران در برابر شوک‌های نفتی و ارتقای ثبات مالی ایفا می‌کنند.
طبقه‌بندی JEL: E27-E52-Q43.
کلیدواژه‌ها: سیاست احتیاطی کلان، ریسک اعتباری، شوک قیمت نفت، مدل تعادل عمومی پویای تصادفی.
|
|
| واژه‌های کلیدی: طبقه‌بندی JEL: E27-E52-Q43.
کلیدواژه‌ها: سیاست احتیاطی کلان، ریسک اعتباری، شوک قیمت نفت، مدل تعادل عمومی پویای تصادفی. |
|
|
متن کامل [PDF 1734 kb]
(28 دریافت)
|
نوع مطالعه: رساله(پايان نامه) دكتري |
موضوع مقاله:
مديريت ريسك
دریافت: 1404/5/13 | پذیرش: 1405/1/17 | انتشار: 1405/7/10 | انتشار الکترونیک: 1405/7/10
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
