TY - JOUR T1 - Dynamic Correlation between Oil Markets and Financial Markets and Oil and Petrochemical Industries in Iran TT - همبستگی پویا بین بازار نفت با بازارهای مالی، صنایع نفتی و پتروشیمی در ایران JF - QEER JO - QEER VL - 16 IS - 65 UR - http://iiesj.ir/article-1-1188-fa.html Y1 - 2020 SP - 1 EP - 34 KW - Brent Oil KW - Financial Markets KW - Portfolio KW - Risk Management KW - volatility spillovers. N2 - در این پژوهش با استفاده از مدل گارچ نمایی چند متغیره (MVEGARCH) تأثیر تلاطم در بازده قیمت نفت برنت بر شاخص‏های مهم بازارهای مالی ایران و نیز بازده قیمت طلا در دوره زمانی 2008 تا 2018 بررسی شده است. همچنین، از مدل چند متغیره ADCC-FIGARCH جهت بررسی همبستگی پویا شرطی نامتقارن بین قیمت نفت برنت و بازار مالی ایران استفاده شد. نتایج این مطالعه بیانگر وجود اثر سرریز تلاطم و همبستگی پویا بین نوسانات بازار نفت برنت و بازارهای مالی (طلا، ارز­، سهام) و صنایع پتروشیمی و نفتی در ایران است. به‏علاوه تنوع سبد در کاهش ریسک مؤثر بوده و وزن بهینه دارایی­ها و پوشش ریسک کاملاً وابسته به‏شرایط بازارهای مالی است. نتایج تجربی این پژوهش نشان داد افزودن شاخص نفت برنت به پرتفوی سرمایه­گذاران منجر به افزایش بازده و کاهش ریسک پرتفوی می­گردد. به‌ویژه در دوره­ بحران‏های مالی تعیین وزن بهینه نفت برنت در فرآیند مدیریت ریسک تأثیر‏گذار است. به‏علاوه، ضریب همبستگی پویا بین نوسانات نفت برنت و طلا حدود 26/0 و این ضریب برای نفت برنت و شاخص بورس تهران در حدود 08/0 است. کلیدواژه‏ها: نفت برنت، بازارهای مالی، پرتفوی دارایی، مدیریت ریسک، سرریز تلاطم طبقه ‏بندیJEL : G10،G11 ،G32 M3 ER -