fa همبستگی پویا بین بازار نفت با بازارهای مالی، صنایع نفتی و پتروشیمی در ایران نفت و بازارهاي نفتي Oil-Market رساله(پايان نامه) دكتري Thesis(PhD.) <span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">در این پژوهش با استفاده از مدل گارچ نمایی چند متغیره (</span></span><span dir="LTR">MVEGARCH</span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">) تأثیر تلاطم در بازده قیمت نفت برنت بر شاخص&rlm;های مهم بازارهای مالی ایران و نیز بازده قیمت طلا</span></span> <span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">در دوره زمانی 2008 تا 2018 بررسی شده است. همچنین، از مدل چند متغیره</span></span><br> <span dir="LTR">ADCC-FIGARCH</span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;"> جهت بررسی همبستگی پویا شرطی نامتقارن بین قیمت نفت برنت و بازار مالی ایران استفاده شد. نتایج این مطالعه بیانگر وجود اثر سرریز تلاطم و همبستگی پویا بین نوسانات بازار نفت برنت و بازارهای مالی (طلا، ارز&shy;، سهام) و صنایع پتروشیمی و نفتی در ایران است. به</span></span>&rlm;<span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">علاوه تنوع سبد در کاهش ریسک مؤثر بوده و وزن بهینه دارایی&shy;ها و پوشش ریسک کاملاً وابسته به</span></span>&rlm;<span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">شرایط بازارهای مالی است. نتایج تجربی این پژوهش نشان داد افزودن شاخص نفت برنت به پرتفوی سرمایه&shy;گذاران منجر به افزایش بازده و کاهش ریسک پرتفوی می&shy;گردد. به‌ویژه در دوره&shy; بحران&rlm;های مالی تعیین وزن بهینه نفت برنت در فرآیند مدیریت ریسک تأثیر&rlm;گذار است. به&rlm;علاوه، ضریب همبستگی پویا بین نوسانات نفت برنت و طلا حدود 26/0 و این ضریب برای نفت برنت و شاخص بورس تهران در حدود 08/0 است.</span></span><br> <strong><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">کلیدواژه</span></span></strong><strong>&rlm;</strong><strong><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">ها: </span></span></strong><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">نفت برنت، بازارهای مالی، پرتفوی دارایی، مدیریت ریسک، سرریز تلاطم</span></span><br> &nbsp;<strong><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">طبقه &rlm;بندی</span></span></strong><strong><span dir="LTR">JEL</span></strong> <strong><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">:</span></span></strong> <span dir="LTR">G10</span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">،</span></span><span dir="LTR">G11 </span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">،</span></span><span dir="LTR">G32 </span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;"></span></span> In this paper we study the effect of volatility in Brent oil prices on the important indices of financial markets in Iran, as well as the return on gold, from 2008 to 2018 using the Multivariate Exponential GARCH Model (MVEGARCH). We also use the ADCC-FIGARCH model to examine the asymmetric dynamic conditional correlation between Brent oil prices and financial markets in Iran. The results of this study indicate significant volatility spillovers and dynamic correlation between Brent oil volatility and financial markets and oil and petrochemical industries in Iran. In addition, portfolio diversification is effective in reducing risk, and the optimal asset weight and hedging are entirely dependent on financial market conditions. The experimental results of this study reveal that adding the Brent index to the model increases portfolio yields and decreases their risk.&nbsp; We find the addition of Brent prices to be most helpful in risk management during periods of financial crisis. In addition, the dynamic correlation coefficient between Brent oil and gold fluctuations is about 0.26 and this coefficient for Brent oil and Tehran stock exchange index is about 0.08.<br> <strong>JEL Classification:</strong> G10, G11, G32<br> <strong>Keywords</strong>: Brent Oil, Financial Markets, Portfolio, Risk Management, volatility spillovers. نفت برنت, بازارهای مالی, پرتفوی دارایی, مدیریت ریسک, سرریز تلاطم Brent Oil, Financial Markets, Portfolio, Risk Management, volatility spillovers. 1 34 http://iiesj.ir/browse.php?a_code=A-10-802-2&slc_lang=fa&sid=1 Abdolrasoul Ghasemi عبدالرسول قاسمی ghasemi.a@hotmail.com 10031947532846005315 10031947532846005315 Yes دانشگاه علامه طباطبائی Teymour Mohammadi تیمور محمدی atmahmadi@gmail.com 10031947532846005316 10031947532846005316 No دانشگاه علامه طباطبائی Hossein Tavakolian حسین توکلیان tavakolianh@gmail.com 10031947532846005317 10031947532846005317 No دانشگاه علامه طباطبائی Ali Sadeghin علی صادقین Ali_sadeghien@yahoo.com 10031947532846005318 10031947532846005318 No دانشگاه علامه طباطبائی