fa تاثیر نامتقارن نوسان قیمت نفت بر احساسات سرمایه گذاران در بورس اوراق بهادار تهران با رویکرد NARDL اقتصاد انرژي Energy Economic رساله(پايان نامه)كارشناسي ارشد Thesis(M.A.) <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:normal"><span style="direction:rtl"><span style="unicode-bidi:embed"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">&nbsp;این پژوهش به بررسی رابطه بین نوسان قیمت نفت و احساسات سرمایه&shy;گذاران در بورس اوراق بهادار تهران می&shy;پردازد. نفت یکی از مهمترین منابع اصلی انرژی در دنیا و لازمه فعالیت بسیاری از صنایع است. نوسانات قیمت نفت به طور مستقیم و غیرمستقیم بر اقتصاد و بازارهای مالی به ویژه ایران تأثیر می&shy;گذارد. در این پژوهش &nbsp;براساس مدل </span></span><span dir="LTR" style="font-size:14.0pt"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">GARCH</span></span><span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:"> نوسان قیمت نفت استخراج گردید، سپس رابطه بین</span></span> <span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">نوسان قیمت نفت و احساسات سرمایه‌گذاران با استفاده از الگوی غیرخطی </span></span><span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">خودرگرسیون برداری با وقفه توزیعی </span></span><span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">(</span></span><span dir="LTR" style="font-size:14.0pt"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">NARDL</span></span><span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">) در بازه&shy;ی زمانی فروردین&shy;ماه 1390 الی اسفندماه 1401 به صورت ماهانه مورد بررسی قرار گرفت. نتایج نشان می&shy;دهد</span></span> <span lang="FA" style="font-size:14.0pt"><span b="" mitra="" style="font-family:">که بین نوسان قیمت نفت و شاخص احساسات سرمایه&shy;گذاران به صورت نامتقارن در کوتاه&shy;مدت و متقارن در بلندمدت ارتباط معنی&shy;داری وجود دارد یعنی قیمت نفت در صعود و نزول بازار تاثیر متفاوتی را در کوتاه&shy;مدت و تاثیر مشابهی را در بلندمدت بر احساسات سرمایه&shy;گذاران می&shy;گذارد و نیز از طرفی در کوتاه&shy;مدت و بلندمدت نوسانات قیمت نفت احساسات سرمایه&shy;گذاران را با شدت &nbsp;متفاوتی تحت تاثیر قرار می&shy;دهد، لذا سرمایه&shy;گذاران بورسی برای تشکیل پرتفوی خود به نوسانات قیمت نفت در صعود و نزول بازار باید تحلیل متفاوتی داشته باشند علاوه بر این تاثیرگذاری این نوسانات در کوتاه&shy;مدت و بلندمدت متفاوت است.</span></span></span></span></span></span></span><br> &nbsp; <span style="font-size:11pt"><span style="line-height:107%"><span style="font-family:Calibri,sans-serif"><span style="font-size:14.0pt"><span style="line-height:107%"><span new="" roman="" style="font-family:" times=""><span style="color:black">This research investigates the relationship between oil price </span></span></span></span><span style="font-size:14.0pt"><span style="line-height:107%"><span new="" roman="" style="font-family:" times="">Volatility<span style="color:black"> and investors&#39; sentiments in the Tehran Stock Exchange. Oil is one of the most important sources of energy in the world and is necessary for many industries. Oil price </span>Volatilities<span style="color:black"> directly and indirectly impact the economy and financial markets. In this research, the monthly relationship between oil price </span>Volatility<span style="color:black"> and investors&#39; sentiments was investigated using the Nonlinear Autoregressive Distributed Lag Model (NARDL) in the period from April 2011 to March 2023. The results showed that there is a significant relationship between oil price </span>Volatility<span style="color:black"> and investors&#39; sentiment index, asymmetrically in the short term and symmetrically in the long term, that is, the price of oil in the ups and downs of the market has a different impact in the short term and a similar impact in the long term on sentiments. investors, and on the other hand, in the short and long term, oil price </span>Volatilities <span style="color:black">impact investors&#39; sentiment with different intensity, Therefore, stock market investors should have a different analysis in forming their portfolio for oil price </span>Volatilities <span style="color:black">in the ups and downs of the market.</span></span></span></span></span></span></span> احساسات سرمایه گذاران, نوسان قیمت نفت, بورس اوراق بهادار تهران, الگوی غیرخطی خودرگرسیونی با وقفه توزیعی Keywords: Investor sentiments, oil price Volatility, Tehran Stock Exchange, Nonlinear Autoregressive Distributed Lag Model. 159 187 http://iiesj.ir/browse.php?a_code=A-10-1945-1&slc_lang=fa&sid=1 Hassan Masoudi alavi سیدحسن مسعودی علوی seyed.alavi.masou@ut.ac.ir 10031947532846007591 10031947532846007591 No University of Tehran دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشکدگان فارابی دانشگاه تهران Mohammad Nadiri محمد ندیری m.nadiri@ut.ac.ir 10031947532846007592 10031947532846007592 Yes University of Tehran استادیار گروه مالی و حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشکدگان فارابی دانشگاه تهران