fa اندازه‌گیری ریسک بازاری شاخص صنایع فرآورده‌های نفتی، شیمیایی و لاستیک مبتنی بر رهیافت انتقالات رژیمی بورس و اوراق بهادار-بازارهاي مالي-رياضي Marketing, Finance رساله(پايان نامه) دكتري Thesis(PhD.) <p>صنایع فعال در حوزه نفت و پتروشیمی به عنوان یکی از صنایع مهم پیشران اقتصاد کشور مطرح می‌باشند و بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به سرمایه‌گذاری در این صنعت را دارند. با توجه به واگذاری بخش عمده‌ای از سهام شرکت‌های فعال در این صنعت در بورس و اوراق بهادار، زمینه حضور سرمایه‌گذاران در این حوزه از طریق خرید و معامله ارزش دارایی‌های این شرکت‌ها محقق گردیده است. با این وجود یکی از چالش‌های اصلی در حوزه سرمایه‌گذاری در این صنعت، عدم آگاهی از میزان ریسک بازاری صنایع فعال در این حوزه در مقایسه با سایر حوزه‌ها می‌باشد. از اینرو ‌ در پژوهش حاضر تلاش گردیده است تا با ارائه الگوی توسعه‌یافته‌ای، اقدام به استخراج ریسک بازاری سهام صنایع فعال در حوزه نفت و فرآورده‌های نفتی گردد و با ریسک بازاری متوسط صنایع مقایسه قرار گیرد. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که بازدهی شاخص سهام صنایع فعال در حوزه نفت و فرآورده‌ای نفتی از انتقالات رژیمی تبعیت نموده و دارای ساختار نامتقارنی مبتنی بر توزیع‌های غیرنرمال می‌باشد. همچنین ریسک بازدهی دو صنعت لاستیک و فرآورده‌های نفتی کمتر از ریسک بازدهی شاخص کل بود، اما ریسک بازدهی صنعت شیمیایی بیشتر از از ریسک بازدهی شاخص کل بود.</p> <p>Oil and petrochemical industry as one of the important industries is the country&#39;s economy driving and many investors are willing to invest in this industry. With regard to the transfer of a large part of the shares of companies active in this industry in Stock Exchange, investors can invest in this area through the purchase and the transaction of value of the assets of these companies. However, one of the main challenges in field of investment in this industry is lack of knowledge of the industry market risk in these areas than other areas. Therefore, the present study we attempted to provide a model developed to extraction of the stock market risk for active companies in the field of oil and oil products. Oslo we compared risk of this companies with market risk. The results show that the return of industries follow from regime transfers and have got the asymmetric structure based on abnormal distributions. Also the return risk of both Rubber and petroleum industry was less than the return risk of total index, but the risk of chemical industry was greater than risk of total index.</p> ارزش در معرض ریسک, فرآیند زنجیره مارکوف, نفت و فرآورده‌های نفتی Value at Risk, Markov Chain Process, Oil and Petroleum Products 71 101 http://iiesj.ir/browse.php?a_code=A-10-818-1&slc_lang=fa&sid=1 مهدی ذوالفقاری mehdizolfaghari1985@gmail.com 10031947532846003222 10031947532846003222 Yes دانشگاه تربیت مدرس بهرام سحابی bsahabi56@gmail.com 10031947532846003223 10031947532846003223 No دانشگاه تربیت مدرس