fa سرایت پذیری نوسانات بازار جهانی نفت و شاخص قیمت سهام صنایع شیمیایی( رویکرد VAR-BEKK-GARCH) اقتصاد انرژي Energy Economic پژوهشي Research <span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">بررسی اثرات سرایت‌پذیری نوسانات بازار جهانی نفت و شاخص‌های بازار سهام هر کشور اهمیت فراوانی در مطالعه کارایی بازار سهام، انتخاب سبد دارایی و قیمت‌گذاری دارایی‌ها دارد. با توجه به نقش کلیدی صنایع شیمیایی و زیر بخش‌های مختلف آن (نظیر شرکت‌های پتروشیمی در بورس اوارق بهادار تهران) در توسعه اقتصادی کشور، در این مطالعه سعی شده است سرایت‌پذیری نوسانات بازار جهانی نفت بر شاخص قیمت سهام صنایع شیمیایی مورد ارزیابی قرا گرفته و به این پرسش پاسخ داده شود که چگونه تلاطمات از بازار جهانی نفت به بورس اوراق بهادار تهران و برعکس از بورس اوراق بهادار تهران به بازار نفت منتقل می‌شود. بدین منظور با به‌کارگیری مدل </span></span><span dir="LTR">VAR-GARCH</span><span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;"> در چارچوب مدل </span></span><span dir="LTR">BEKK</span> <span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">رابطه فوق با استفاده از داده‌های روزانه طی سال‌های1390 تا 1393 مورد آزمون و بررسی قرار گرفت. </span></span><br> <span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">براساس نتایج حاصل از این تحقیق طی دوره زمانی مورد بررسی، تلاطمات قیمت نفت است که موجب تغییرات قیمت سهام صنایع شیمیایی می‌شود (اثر تقدم-تاخر). به عبارت دیگر، اثرات متقابل سرریز تلاطم قیمت جهانی نفت و سهام صنایع شیمیایی، تنها به‌صورت یک سویه (یک طرفه) و از بازار نفت به بازار سهام مشاهده می‌شود و عکس آن صادق نیست. براساس نتایج به دست آمده، تلاطمات قیمت نفت تأثیر مثبت بر قیمت سهام صنایع شیمیایی دارد.</span></span><br> <strong><span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">طبقه‌بندی</span></span></strong><strong><span dir="LTR">JEL</span></strong>: <span dir="LTR">G20</span><span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">، </span></span><span dir="LTR">P34</span><br> <strong><span style="font-family:b zar;"><span style="font-size:12.0pt;">کلید واژه‌ها: </span></span></strong><span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">شاخص قیمت سهام، مدل </span></span><span dir="LTR">VAR-BEKK-GARCH</span><span style="font-family:b nazanin;"><span style="font-size:12.0pt;">، صنایع شیمیایی، قیمت جهانی نفت</span></span><br> &nbsp; The study of the impact of volatile oil prices on stock market indices is important for understanding stock market&rsquo;s efficiency, asset portfolio choice and asset pricing. Given the importance of the chemical industry and its subset such as petrochemical industry in the Tehran stock exchange, we study the spillover impact of world oil price volatility on the index of chemical industries in Iran.&nbsp;&nbsp; To this end we study the pattern of changes in daily oil prices and value of chemical industries index in Tehran for the period 2011 to 2014 using the VAR-GARCH models within the BEKK framework. Our results indicate that oil price changes have a determining effect on stock prices of chemical industries. We do not observe any reverse relationship from chemical industry stock prices on international oil prices. Changes in oil prices have a positive effect on the chemical industries&rsquo; stock prices.<br> &nbsp; شاخص قیمت سهام, مدل VAR-BEKK-GARCH , صنایع شیمیایی, قیمت جهانی نفت Stock Price Index, VAR-BEKK-GARCH Model, World Oil Price, Chemical Industries 1 32 http://iiesj.ir/browse.php?a_code=A-10-321-3&slc_lang=fa&sid=1 مهدیه رضاقلی زاده m.gholizadeh@umz.ac.ir 10031947532846003460 10031947532846003460 Yes دانشگاه مازندران مجید آقایی m.aghaei@umz.ac.ir 10031947532846003461 10031947532846003461 No دانشگاه مازندران