1- گروه اقتصاد، واحدعلوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران 2- گروه اقتصاد، واحدعلوم و تحقیقات، دانشگاه آزاد اسلامی، تهران، ایران ، K-emami@iau.ac.ir 3- گروه اقتصاد، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران
چکیده: (1238 مشاهده)
نوسانات قیمت نفت بهعنوان یک متغیر کلیدی، تأثیر گستردهای بر اقتصاد کشورهای صادرکننده نفت، ازجمله ایران، دارد. این مطالعه تلاش میکند با طراحی یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی نیوکینزی در فضای یک اقتصاد باز و مبتنی بر اقتصاد ایران، اثر تکانههای نفتی بر متغیرهای کلان اقتصاد ایران را تحلیل کرده و عملکرد سیاستهای پولی مختلف را در واکنش به این تکانهها ارزیابی نماید. نوآوری اصلی مقاله مقایسه کارایی دو قاعده سیاست پولی کنترل نرخ بهره و کنترل رشد پایه پولی در مواجهه با شوکهای نفتی در چارچوب کشورهای صادرکننده نفت بهویژه ایران، با توجه به نقش بخش بانکی و اثرات ناشی از تغییرات نرخ بهره است. نتایج نشان میدهد که تکانه مثبت به قیمت نفت، ابتدا با افزایش درآمد ارزی، کاهش نرخ ارز و رشد واردات همراه است که بهطور موقت موجب کاهش تورم و افزایش مصرف کالاهای خارجی میشود. با گذشت زمان، در سیاست کنترل نرخ رشد پایه پولی، افزایش سریع نقدینگی منجر به تحریک انتظارات تورمی و در نتیجه افزایش پایدار تورم میگردد. در مقابل، سیاست کنترل نرخ بهره با مدیریت مؤثرتر نقدینگی و انتظارات تورمی، ثبات قیمتی بیشتری ایجاد کرده و از طریق کاهش نرخ بهره و تسهیل وامدهی، رشد پایدارتر تولید را ممکن میسازد. در مجموع، یافتهها حاکی از آن است که سیاست کنترل نرخ بهره نسبت به کنترل رشد پایه پولی، کارایی بالاتری در مهار تورم و تقویت رشد اقتصادی بلندمدت دارد. طبقهبندی JEL: E27-E52-Q43 کلیدواژهها:سیاست پولی، اقتصاد نفت، مدل تعادل پویای تصادفی.
