Quarterely Energy Economics Review
فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژي
QEER
Literature & Humanities
http://iiesj.ir
1
admin
1735-1626
8
7
14
8888
13
fa
jalali
1394
3
1
gregorian
2015
6
1
11
44
online
1
fulltext
fa
تدوین شاخص ارزیابی و رتبهبندی شرکتهای فعال در حوزه نفت و فرآوردههای نفتی بر حسب ریسک نوسانات نرخ ارز
Develop a criterion for evaluating and ranking the active companies in field of oil and petroleum products in terms of the risk of exchange rate fluctuations
نهادهاي بين المللي انرژي
OPEC,APEC,IEA,
پژوهشي
Research
<p dir="RTL">ریسک نوسانات نرخ ارز به عنوان یکی از عمدهترین ریسکهای تاثیر گذار بر جریان مالی فعالیت بنگاههای اقتصادی تلقی میگردد. از اینرو اولین گام جهت مدیریت آن، اندازهگیری و کمّیسازی ریسک است. یکی از چالشهای اساسی در این حوزه، فقدان سازوکار جامع و یکپارچه در اندازهگیری این ریسک و رتبهبندی بنگاهها بر اساس آن است. در واقع علت اصلی مشکلات مذکور، عدم طراحی به یک سازوکار دقیق و جامع برای ارزیابی کلیه بنگاههای اقتصادی است. لذا در این پژوهش تلاش شده است تا یک سازوکار دقیق، جامع و کاربردی جهت اندازهگیری و رتبهبندی ریسک نوسانات نرخ ارز با استفاده از روش «ارزش در معرض ریسک» و با بهرهگیری از فرآیند زنجیرهای مارکوف در مدلسازی خانواده <span dir="LTR">GARCH</span> برای شرکتهای فعال در حوزه نفت و فرآوردههای نفتیِ پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار طراحی گردد. این مدل نه تنها قادر است کلیه محدودیتهای سازوکارهای جاری را برطرف نماید، بلکه با توجه به انعطافپذیری بالا، دارای مزایای دیگری از جمله برخورداری از قابلیت تعمیم متناسب با ساختار و ویژگیهای متغیرها است. نتایج تحقیق نشان میدهد که قیمت سهام اکثر شرکتها از توزیع <span dir="LTR">GED</span> تبعیت میکنند و بصورت نامتقارن از شوکهای قیمتی تاثیر میپذیرند. همچنین استفاده از مدلهای مارکوف سوئیچینگ، دقت برازش مدلها را بهبود میدهد. نتایج رتبه بندی شرکتها نیز نشان میدهد که در کوتاهمدت به ترتیب شرکتها با نماد پارسان، شیراز و مارون و در بلندمدت شرکتها با نماد شبریز، شپنا و پارسان بیشترین تاثیر را از نوسانات نرخ ارز میپذیرند.</p>
<p dir="RTL"></p>
<p dir="RTL"><strong>طبقهبندی</strong><strong><span dir="LTR">JEL</span></strong> :<span dir="LTR"> F30, G32, G01</span></p>
<p dir="RTL"></p>
ریسک, نوسانات نرخ ارز, مدیریت ریسک, شاخص رتبهبندی, GARCH, فرآیند زنجیره مارکوف
65
93
http://iiesj.ir/browse.php?a_code=A-10-1-12&slc_lang=fa&sid=1
مهدی
ذوالفقاری
10031947532846002049
10031947532846002049
Yes
بهرام
سحابی
10031947532846002050
10031947532846002050
No
نادر
مهرگان
10031947532846002051
10031947532846002051
No
علیرضا
سارنج
10031947532846002052
10031947532846002052
No