|
ارتباط‌های پویا بین قیمت نفت، قیمت طلا و نرخ ارز با شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران
|
محمدحسن فطرس*1   ، مریم هوشیدری2 |
1- دانشگاه بوعلی سینا همدان ، fotros@basu.ac.ir
2- دانشگاه بوعلی سینا همدان |
|
|
چکیده: (7694 مشاهده) |
صنعت نفت در اقتصاد ایران همواره نقش مهمی داشته و نوسانات قیمتی آن بزرگ‌ترین عامل منبع اختلال در اقتصاد کشور محسوب میشود. یکی از بخشهای مهم اقتصاد که میتواند تحت تأثیر این نوسانات بازار سرمایه میباشد؛ بنابراین این مقاله با استفاده از مدل DCC-MGARCH همبستگی شرطی پویا بین قیمت نفت، قیمت طلا و نرخ ارز با شاخص بورس اوراق بهادار تهران را طی دوره فروردین 1380 تا اسفند 1395 مطالعه میکند. در این مطالعه برای محاسبه واریانسهای شرطی از روش MGARCH و برای بررسی همبستگی شرطی پویا بین متغیرها از روش همبستگی شرطی پویا DCC-MGARCH استفاده شده است. نتایج بررسیها نشان داد که در طول زمان بین بازدهی قیمت نفت، بازدهی قیمت طلا و بازدهی نرخ ارز با بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران همبستگی شرطی وجود داشته است. همبستگی شرطی پویا بین بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران و بازدهی نرخ ارز تا اواسط سال 1382 بین صفر تا 001/0 (بسیار کم) در حال نوسان بوده و بعد از آن با یک شوک، همبستگی آن‌ها بین صفر تا 005/0 نوسان داشته و مجدداً به روند قبلی خود بازگشته است. این همبستگی از اواسط سال 1387 شدیدتر شده و بین صفر تا 006/0 در حال نوسان بوده است. همبستگی شرطی پویای بین بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران و بازدهی قیمت طلا نیز روندی شبیه به بازدهی نرخ ارز را طی نموده که حاکی از وجود همبستگی بالای بین بازدهی نرخ ارز و بازدهی قیمت طلا میباشد. همبستگی بین بازدهی شاخص بورس اوراق بهادار تهران و بازدهی قیمت نفت دارای میانگین 5/0 بوده که البته این همبستگی شرطی پر نوسان میباشد.
طبقه‌بندی JEL: G15, G1, C58
کلیدواژه‌ها: ارتباط پویا، شاخص بورس اوراق بهادار تهران، همبستگی شرطی، DCC-MGARCH
|
|
| واژه‌های کلیدی: ارتباط پویا، شاخص بورس اوراق بهادار تهران، همبستگی شرطی، DCC-MGARCH |
|
|
متن کامل [PDF 1088 kb]
(6033 دریافت)
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
قيمت گذاري
دریافت: 1397/3/20 | انتشار: 1397/9/24 | انتشار الکترونیک: 1397/9/24
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
