[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: جلد 15، شماره 63 - ( زمستان 1398 ) ::
جلد 15 شماره 63 صفحات 209-241 برگشت به فهرست نسخه ها
بررسی تأثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم‌های مختلف بازار انرژی
مریم میلادی فر1، تیمور محمدی*2، بیت الله اکبری مقدم1
1- دانشگاه آزاد اسلامی قزوین، ایران،
2- دانشگاه علامه طباطبائی، تهران، ایران ، atmahmadi@gmail.com
چکیده:   (174 مشاهده)
این تحقیق رژیم‌های مختلف برای بررسی اثر تکانه‌های قیمت نفت بر روی قیمت طلا و شاخص سهام بسته به رژیم‏های مختلف با استفاده از مدل خودرگرسیون‌برداری انتقال رژیم مارکوف بیزی طی دوره 1395-1388 برای ایران مورد مطالعه قرار گرفته است. در این راستا ما به بررسی رابطه غیرخطی قیمت نفت و طلا و شاخص بازار سهام در مرحله اول و هم‌چنین به تحلیل اثرات شوک قیمت نفت در رژیم‏های مختلف قیمت نفت بر قیمت طلا و سهام در مرحله دوم می‏پردازیم. الگوی بهینه حاوی دو رژیم می‌باشد که طبق بررسی به عمل آمده رژیم یک متناظر با دوره‌های کاهش قیمت نفت و رژیم دوم متناظر با دوره‌های افزایش قیمت نفت است. بر اساس آزمون بروک دچرت و شینکمن و نسبت راست نمایی اثبات می‌شود که رابطه متغیر قیمت طلا و نفت و شاخص قیمت سهام غیرخطی می‌باشد. بر اساس احتمال رژیم‌ها، طول دوره رژیم یک بیشتر از رژیم دو است. مسأله مورد نظر این مقاله بررسی ارتباط بین قیمت دارایی‌ها در هر یک از شرایط اقتصادی (رونق و رکود قیمت نفت) است به‌گونه‌ای که از کلی‌گویی پرهیز شود. اهمیت تحقیق به این جهت است که سرمایه‏گذاران به دلیل احکام یگانه دچار اشتباه محاسباتی می‏شوند، بدین‌صورت که تغییرات قیمت دارایی‌ها در دوران رونق و رکود قیمت نفت یکسان است، درصورتی‌که این طور نیست. پس از برآورد مدل مشاهده می‌شود که شوک قیمت نفت در رژیم یک بر قیمت طلا و سهام اثر مثبت دارد و شدت اثر آن بر سهام کمتر از طلاست. در رژیم دوم به دنبال شوک وارد شده به قیمت نفت، پویایی‌های قیمت نفت به‌گونه‌ای است یک جهش رو به افزایش به قیمت نفت ایجاد می‌کند. شوک قیمت نفت تأثیر مثبت بر قیمت طلا دارد. از طرفی یک شوک مثبت قیمت نفت تأثیر منفی روی قیمت سهام دارد که به‌تدریج این تأثیر منفی کم می‌شود. نتایج مدل نشان میدهد در هر دو رژیم اثر شوک قیمت نفت بر روی قیمت طلا مثبت و دارای اثر یکسان است؛ و این اثر بر روی شاخص سهام در هر رژیم متفاوت است.
 
واژه‌های کلیدی: رهیافت تغییر رژیم مارکوف، شوک قیمت نفت، اثرات غیرخطی، ایران C32، E32، H11، B23
متن کامل [PDF 1558 kb]   (82 دریافت)    
نوع مطالعه: رساله(پايان نامه) دكتري | موضوع مقاله: شوك هاي نفتي
دریافت: ۱۳۹۷/۱۰/۱۵ | پذیرش: ۱۳۹۸/۲/۲۸
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Miladifar M, Mohamadi T, Akbari Moghadam B. Investigating the Effect of Oil Price Shocks on Stock and Gold Prices During Periods of Decline and Increase in Oil Prices. QEER. 2020; 15 (63) :209-241
URL: http://iiesj.ir/article-1-1105-fa.html

میلادی فر مریم، محمدی تیمور، اکبری مقدم بیت الله. بررسی تأثیر قیمت نفت بر قیمت سهام و طلا در رژیم‌های مختلف بازار انرژی. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژي. 1398; 15 (63) :209-241

URL: http://iiesj.ir/article-1-1105-fa.html



جلد 15، شماره 63 - ( زمستان 1398 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی Quarterly Energy Economics Review
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 32 queries by YEKTAWEB 4071