[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: جلد 16، شماره 64 - ( بهار 1399 ) ::
جلد 16 شماره 64 صفحات 151-182 برگشت به فهرست نسخه ها
تحلیل و بررسی کارایی در بازار نفت به طور پویا: مبتنی بر رهیافت فرضیه بازار تطبیق پذیر
مجید میرزایی قزاانی*1، ناصر صفایی
1- دانشگاه صنعتی خواجه نصیرالدین طوسی ، majidmirzaee@kntu.ac.ir
چکیده:   (118 مشاهده)
این مقاله وجود فرضیه بازار تطبیق‌پذیر (AMH) را به‌عنوان یک رویکرد تکاملی در مقابل فرضیه بازار کارا (EMH)، از طریق به‌کارگیری مقادیر بازده روزانه بر­ روی روند نفت خام شاخص مورد بررسی و ارزیابی قرار می­دهد. پوشش داده­های مطالعه شامل قیمت روزانه نفت خام برنت، وست تگزاس و سبد نفتی اوپک و در فاصله زمانی روز دوم ماه ژانویه 2003 تا روز پنجم ماه مارس 2018 می­باشد. در این مقاله از دو آزمون مختلف و درقالب دو طبقه‏بندی مجزا (شامل آزمون خطی و غیرخطی) جهت ارزیابی رفتار تطبیقی مقادیر بازده استفاده می‏گردد. نتایجی­که از آزمون­های­خطی (پورمانتو خودکار) و غیرخطی (طیفی تعمیم یافته) به دست آمده، رفتار نوسانی مقادیر بازده را درخصوص وابستگی و عدم وابستگی متغیر بازده که به‌طور مستقیم با فرضیه بازار تطبیق­پذیر ارتباط پیدا می‏کند نشان می­دهد. همچنین در مقاله حاضر جهت تحلیل پویایی رفتار قیمت نفت در طول زمان از رویکرد پنجره غلطان با بازه­های زمانی مختلف استفاده گردیده است. نتایج تحقیق بیانگر آن است که نفت­خام­ برنت و WTI بالاترین سطح کارایی را از خود نشان می­دهند، درحالی‌که سبد نفتی اوپک دارای پائین­­ترین سطح کارایی است. علاوه بر این، شرایط بازار برای نفت خام­ برنت و ­WTI با دلالت‏های مرتبط با فرضیه بازار تطبیق‌پذیر سازگاری دارد. همچنین مبتنی بر یافته‏های تحقیق می­توان استدلال نمود انجام برخی اقدامات همچون افزایش عمق بازار و استفاده از ابزار مشتقه در ارتباط با معاملات سبد نفتی اوپک و رفع مشکلات زیرساختی در حوزه نفت در کشورهای عضو می‏تواند کمک قابل توجهی در بهبود وضعیت کارایی بازار ایفا نماید.
طبقه‌بندی JEL: G14 C12 ،­Q40
کلید واژه­ ها: تکاملی، فرضیه بازار تطبیق‌پذیر، کارایی ضعیف، قیمت­های نفت خام
واژه‌های کلیدی: تکاملی، فرضیه بازار تطبیق پذیر، کارایی ضعیف، قیمت های نفت خام.
متن کامل [PDF 1569 kb]   (38 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: نفت و بازارهاي نفتي
دریافت: 1398/2/1 | پذیرش: 1399/3/19 | انتشار: 1399/3/19 | انتشار الکترونیک: 1399/3/19
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Mirzaee Ghazani M, Safaiee N. A Dynamic Analysis of Market Efficiency on Benchmark Crude oil markets: Based on the Adaptive Market Hypothesis. QEER. 2020; 16 (64) :151-182
URL: http://iiesj.ir/article-1-1150-fa.html

میرزایی قزاانی مجید، صفایی ناصر. تحلیل و بررسی کارایی در بازار نفت به طور پویا: مبتنی بر رهیافت فرضیه بازار تطبیق پذیر. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژي. 1399; 16 (64) :151-182

URL: http://iiesj.ir/article-1-1150-fa.html



جلد 16، شماره 64 - ( بهار 1399 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی Quarterly Energy Economics Review
Persian site map - English site map - Created in 0.06 seconds with 32 queries by YEKTAWEB 4139