|
مدلسازی و پیش بینی نوسانات قیمت نفت‌خام و ارزش معرض ریسک با استفاده از مدل‌های تغییر رژیم GARCH و تک رژیمی
|
حامد عباسی نامی*   |
| دانشگاه آزاد اسلامی قم ، hamed.nami@yahoo.com |
|
|
چکیده: (5064 مشاهده) |
نفت‌خام به‌عنوان یک نهاده استراتژیک بر عملکرد اقتصاد جهانی تأثیر میگذارد، به همین دلیل پیشبینی نوسانات قیمت نفت‌خام یکی از موضوعات مهم در مدیریت ریسک میباشد. سیر تاریخی نوسانات قیمت نفت حاکی از وجود الگوی خوشهای است. از اینرو به‌منظور مدلسازی و پیشبینی دقیق‌تر نوسانات قیمت آن، انواع مدل‌های GARCH به‌کار گرفته می‌شوند. هدف این پژوهش معرفی بهترین مدل GARCH با بهترین عملکرد در افقهای زمانی مختلف میباشد. برای رسیدن به این هدف، نوسانات قیمت روزانه و هفتگی نفت‌خام وست تگزاس اینترمدیت (WTI) از ژانویه 1990 الی اکتبر 2020 با استفاده از مدل‌های GARCH تکرژیمی (GARCH(1,1)، GJR-GARCH، EGARCH، FIGARCH وHYGARCH ) و مدل‌های تغییر رژیم (MRS-GARCH و MMGARCH) پیشبینی و مدلسازی شدهاند. سپس به کمک توابع زیان سنتی و ارزش در معرض خطر، دقت عملکرد پیشبینی مدل‌های مختلف براساس دادههای درون و برون نمونهای ارزیابی شده و رتبهبندی مبتنی بر رویه مجموعه اطمینان انجام یافت. نتایج دروننمونهای حاکی از دقت باالی مدل GARCH-MRS بر حسب دادههای هفتگی است، اما نتایج برون نمونهای نشان‌دهنده برتری مدل‌های GARCH تکرژیمی میباشند. بنابراین وحدت رویهای در پیشبینی نوسانات قیمت نفت در افقهای زمانی مختلف وجود ندارد. هم‌چنین نتایج ارزیابی عملکرد پیشبینی توابع VAR نشان می‌دهند مدل‌های تغییر رژیم به‌طور معنادار منجر به بهبود عملکرد پیشبینی نوسانات قیمت نفت‌خام نمیشوند.
طبقهبندی JEL: C22, C52, C53
کلید واژه‌ها: پیشبینی نوسانات، مدل GARCH تک رژیمی، مدل تغییر رژیم |
|
| واژه‌های کلیدی: پیشبینی نوسانات، مدل GARCH تک رژیمی، مدل تغییر رژیم |
|
|
متن کامل [PDF 1266 kb]
(2060 دریافت)
|
نوع مطالعه: پژوهشي |
موضوع مقاله:
نفت و بازارهاي نفتي
دریافت: 1399/8/24 | پذیرش: 1400/3/10 | انتشار: 1400/3/10 | انتشار الکترونیک: 1400/3/10
|
|
|
|
|
|
|
| ارسال پیام به نویسنده مسئول |
|
|
|
| ارسال نظر درباره این مقاله |
|
|
|
