1- دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران ، sa.mansouri@scu.ac.ir 2- دانشکده اقتصاد و علوم اجتماعی، دانشگاه شهید چمران اهواز، اهواز، ایران 3- دانشگاه شهید چمران اهواز
چکیده: (848 مشاهده)
این پژوهش به دنبال بررسی تأثیر نااطمینیانی ناشی از شوک‌های نفتی بر بازار سهام در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. برای این منظور در این تحقیق در ابتدا با استفاده از خانواده مدل‌های گارچ، برای دوره زمانی روزانه 2008 تا 2021 (جمعاً 4632 روز) در ابتدا شاخص نااطمیانی قیمت نفت و شاخص بورس اوراق بهادار تهران استخراج شده و سپس با استفاده از تجزیه و تحلیل VAR اثرات این دو متغیر بر یکدیگر بررسی شده است. نتایج حاکی از آن است که قیمت جهانی نفت بر شاخص بازار سهام اثر معنی‌دار داشته و نوسان قیمت نفت نیز بر نوسان شاخص بازار سهام اثر معنی‌دار دارد. همچنین با استفاده از آزمون علیت برداری بین قیمت نفت و شاخص بازده سهام رابطه مثبت وجود دارد؛ بدین معنا که افزایش در قیمت نفت منجر به افزایش شاخص بازده سهام در بازار اوراق بهادار تهران می‌شود. همچنین نتایج حاصل از توابع واکنش آنی تاکید کننده رابطه مثبت بین تکانه‌های قیمتی نفت و شاخص بازده سهام است. این مسئله به فعالان بازار سهام کمک می‌کند تا بتوانند با بررسی همبستگی‌های کوتاه مدت و بلندمدت به درک درست تری از پیش‌بینی بازار سهام برسند. طبقه‌بندی JEL: Q41، C58. کلیدواژه‌ها:نااطمینانی، GARCH، VAR، بورس، قیمت نفت، ایران.
Mansouri S A, Afghah S M, Tajgardoon S M. Analysis of oil price uncertainty on stock market uncertainty: GARCH-VAR model combination. QEER 2023; 19 (79) :41-71 URL: http://iiesj.ir/article-1-1515-fa.html
منصوری سید امین، افقه سید مرتضی، تاجگردون مریم. تجزیه و تحلیل نااطمینانی قیمت نفت و بازار سهام: ترکیب الگوی GARCH-VAR. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژي. 1402; 19 (79) :41-71
