1- دانشگاه الزهرا ، Zansari1609@gmail.com 2- دانشگاه الزهرا
چکیده: (4086 مشاهده)
یکی از ویژگیهای بازار گاز طبیعی، نوسانات زیاد قیمت است که سبب ایجاد ریسک قیمتی میشود که باید با استفاده از ابزارهای مالی مناسب، مدیریت و پوشش داده شود. در این راستا هدف این مقاله برآورد نرخ بهینه پوشش ریسک است. برای این منظور از آمار و اطلاعات ماهانه قراردادهای آتیهای یک تا چهار ماهه بورس طی سالهای 2016-2000 استفاده شده است. نرخهای پوششی به وسیله مدلهای OLS,VECM-GARCHو BEKK-GARCHبرآورد شدهاند. با مقایسه ریسک و اثربخشی حالتهای بدون پوشش و پوشش یافته میتوان نتیجه گرفت که استفاده از قراردادهای آتیها توجیهپذیر است. همچنین با طولانی شدن سررسید قراردادهای آتیها، نرخهای پوششی ریسک در مدلهای پویا برای تمامی قراردادها افزایش مییابد. طبقهبندی JEL : T21, R62, A45
ansari ardali Z, musavi M H, kordbacheh H. Estimating the Optimal Rate of Risk Hedge and the Difference that Optimal Hedging Makes in the Natural Gas Market. QEER 2017; 13 (53) :35-60 URL: http://iiesj.ir/article-1-797-fa.html